Ce este Euribor?

Ce este Euribor este una dintre cele mai frecvente întrebări ale celor care contractează un credit în euro. Termenul apare aproape obligatoriu în orice contract de împrumut, însă puțini înțeleg că nu este o taxă ascunsă, ci un indicator de piață care reflectă costul banilor în zona euro.

EURIBOR, acronim de la „Euro Interbank Offered Rate”, reprezintă rata de dobândă la care băncile de prim ordin din zona euro se împrumută între ele, pe termen scurt.

În acest articol vom explica ce înseamnă Euribor, cum se calculează, de ce apare în contractele de credit și cum poate influența rata lunară.

Ce este Euribor?

Euribor este un indice de referință al pieței monetare europene.

Mai exact, reflectă rata medie a dobânzilor la care un grup de bănci bine cotate din zona euro sunt dispuse să-și acorde împrumuturi în euro pe termen scurt.

Pentru cei care se întreabă ce este Euribor, este important de reținut că acest indice nu este stabilit de o singură bancă, ci de un panel de instituții bancare selectate în baza volumelor de tranzacționare și a ratingurilor lor.

Indicele a fost publicat pentru prima dată la 30 decembrie 1998 și a înlocuit ratele interne precum FIBOR sau PIBOR odată cu apariția monedei unice. De atunci, Euribor a devenit reperul folosit pentru calculul dobânzilor variabile la creditele în euro, la depozitele bancare și la numeroase produse financiare derivate.

În practică, funcționează ca o „temperatură” a pieței monetare: când lichiditatea este abundentă și Banca Centrală Europeană are o politică monetară relaxată, Euribor scade; când inflația sau percepția de risc crește, Euribor crește.

Astfel, răspunsul la întrebarea ce este Euribor include și faptul că este un indicator sensibil la condițiile macroeconomice, cum ar fi creșterea economică, inflația sau deciziile de politică monetară ale BCE.

Indicele este publicat zilnic, de fiecare zi bancară, la ora 11:00 CET, iar valoarea sa este comunicată public pentru fiecare scadență (1 săptămână, 1 lună, 3 luni, 6 luni și 12 luni).

Ce este Euribor din punct de vedere financiar

Din punct de vedere financiar, Euribor reprezintă costul marginal al banilor în euro pe piețele interbancare. Băncile mari nu își pot finanța activitatea doar din depozite; ele se împrumută zilnic între ele, iar dobânda la care se creditează reciproc este un indicator al nivelului de încredere și de lichiditate din sistem.

Astfel, Euribor funcționează ca un barometru care indică dacă „vremea” pe piața interbancară este stabilă sau agitată. O creștere accentuată a Euribor semnalează, de regulă, percepții sporite de risc sau o politică monetară mai strictă, în timp ce o scădere indică un cost al finanțării mai redus.

Pentru debitori, această dinamică se traduce direct în variația dobânzii la creditele cu rată variabilă.

Cum se calculează Euribor

Euribor este calculat de EMMI (The European Money Markets Institute), organism independent care colectează cotațiile de dobândă de la un panel de bănci de prim ordin.

Fiecare bancă din panel transmite, până la ora 10:45 CET, dobânzile la care ar fi dispusă să se împrumute fără garanții de la alte bănci. Pentru a asigura obiectivitatea, EMMI elimină cele mai mari și cele mai mici 15 % dintre cotații și calculează media aritmetică a valorilor rămase.

Indicele este publicat la ora 11:00 CET în fiecare zi bancară, iar procedura garantează că Euribor reflectă o medie reprezentativă și nu poate fi manipulat de o singură bancă.

De-a lungul anilor, numărul scadențelor Euribor s‑a redus.

În prezent, EMMI calculează cinci maturități oficiale: 1 săptămână, 1 lună, 3 luni, 6 luni și 12 luni. Panelul de bănci este selectat de EMMI și include instituții precum BNP Paribas, ING Bank, Deutsche Bank, Banco Santander sau Raiffeisen Bank, care sunt active pe piața interbancară europeană.

Fiecare bancă este responsabilă să ofere cotații corecte, iar EMMI publică atât valorile Euribor, cât și cotațiile trimise de bănci, pentru a asigura transparența.

Ce este Euribor și ce înseamnă diferitele maturități

Euribor este calculat pentru 5 scadențe principale:

• 1 săptămână
• 1 lună
• 3 luni
• 6 luni
• 12 luni

Aceste maturități reflectă perioadele pe care băncile își acordă împrumuturi. Cele mai utilizate în practică sunt Euribor 3 luni și Euribor 6 luni; acestea servesc ca referință pentru majoritatea creditelor ipotecare cu dobândă variabilă. În Spania, de exemplu, este frecvent utilizat Euribor 12 luni la calculul ratelor ipotecare.

În funcție de scadență, nivelul Euribor poate diferi: Euribor 1 lună reflectă finanțarea pe termen scurt, în timp ce Euribor 12 luni include așteptări privind evoluția dobânzilor într-un interval mai lung.

Alegerea maturității în contractul de credit influențează frecvența cu care se recalculează dobânda: un credit cu Euribor 3 luni înseamnă actualizarea dobânzii trimestrial, iar unul cu Euribor 12 luni – anual.

De ce apare Euribor în contractele de credit

În contractele de credit în euro, dobânda variabilă este de obicei structurată ca Euribor + marjă fixă. Marja fixă reprezintă costul perceput de banca finanțatoare pentru riscul individual al clientului și se negociază la semnarea contractului. La această marjă se adaugă Euribor, care reflectă costul general al banilor pe piață.

Băncile preferă să folosească un indice extern precum Euribor tocmai pentru că este independent și transparent: nici clientul, nici instituția de credit nu pot influența nivelul său.

De aceea, când citești un contract de credit, formula dobânzii variabile va menționa clar scadența Euribor folosită (de exemplu, Euribor 3M) și marja fixă aplicată.

Ce este Euribor în relația dintre bancă și client

Din perspectiva relației client-bancă, Euribor reprezintă componenta variabilă a dobânzii. Banca nu are puterea de a modifica Euribor, ci doar de a stabili marja în funcție de profilul tău de risc.

Prin urmare, fluctuațiile dobânzii lunare sunt dictate de evoluția Euribor. Indicele asigură transparență și protejează atât clientul, cât și banca împotriva acuzațiilor de modificare arbitrară a dobânzilor.

Legislația europeană impune ca formula dobânzii să fie clar specificată în contract, astfel încât orice creștere sau scădere a Euribor să se reflecte automat în rată, fără decizii unilaterale.

Cum influențează Euribor rata unui credit

Euribor are un impact direct asupra ratelor creditelor cu dobândă variabilă. Atunci când indicele crește, dobânda totală (Euribor + marjă) crește și ea, ceea ce duce la o rată lunară mai mare. Invers, când Euribor scade, rata lunară se reduce.

De exemplu, Euribor 12 luni este utilizat frecvent la creditele ipotecare din Spania; o creștere a acestui indice majorează automat rata lunară.

Importanța Euribor se vede și în alte produse financiare: depozitele bancare pot avea dobânzi ancorate la Euribor, iar contractele de asigurare sau de leasing în euro pot folosi același reper. Indicele reflectă condițiile de piață, astfel că atât finanțatorul, cât și clientul se supun unei variații externe, transparente.

Ce este Euribor raportat la dobânda variabilă

Dobânda variabilă este formată din două componente: Euribor și marja fixă.

Diferența esențială față de dobânda fixă e că Euribor se modifică în timp, ceea ce aduce avantajul unei rate mai mici atunci când piața merge bine, dar și riscul creșterii costurilor dacă Euribor urcă.

Dobânda fixă, pe de altă parte, oferă stabilitate deoarece nu depinde de Euribor, dar poate fi mai ridicată inițial pentru a acoperi posibilele variații viitoare. A înțelege ce este Euribor în acest context te ajută să decizi între un credit cu dobândă fixă și unul cu dobândă variabilă.

Concluzie

În concluzie, Euribor este un indice esențial pentru economia europeană și pentru oricine contractează un credit în euro. El reprezintă costul real al banilor pe piața interbancară și este stabilit printr-o metodologie transparentă de către EMMI, pe baza cotațiilor bancare.

Euribor nu este o taxă adăugată de bancă, ci un reper extern pe care instituțiile îl folosesc pentru a calcula dobânzile variabile. Dacă înțelegi cum funcționează Euribor și a scadențelor sale te ajută să anticipezi cum pot evolua ratele tale și să iei decizii informate atunci când alegi între dobândă fixă sau variabilă.

Întrebări frecvente

1. Cine stabilește cât este Euribor?

Euribor este calculat și publicat zilnic de EMMI, pe baza cotațiilor transmise de un panel de bănci.

2. Cât de des se modifică Euribor?

Euribor este publicat în fiecare zi bancară (zile TARGET2) la ora 11:00 CET. Valoarea se poate modifica zilnic, deoarece reflectă condițiile pieței interbancare.

3. De ce apare Euribor doar la creditele în euro?

Euribor este specific zonei euro și se aplică împrumuturilor în această monedă. Pentru creditele în lei există indici precum IRCC sau ROBOR, iar pentru alte valute se folosesc alți indicatori.

4. Ce este Euribor și cum influențează rata lunară?

La creditele cu dobândă variabilă, rata totală se calculează ca Euribor plus marjă fixă. O creștere a Euribor duce la rate mai mari, iar o scădere la rate mai mici.

5. Ce este Euribor comparativ cu dobânda fixă?

Euribor este componenta variabilă a dobânzii, fiind supusă fluctuațiilor pieței. Dobânda fixă nu depinde de Euribor și rămâne constantă pe toată durata creditului. Alegerea între dobândă fixă și variabilă depinde de toleranța ta la risc și de perspectiva asupra evoluției Euribor.