Timpul estimat pentru citire: 5 minute

Ce sunt titlurile de stat e o întrebare tot mai frecventă în rândul românilor care caută metode sigure de a-și proteja economiile. În aceste zile marcate de inflație și instabilitate, tot mai mulți oameni se orientează către instrumente financiare garantate de stat.

Titlurile de stat sunt printre cele mai accesibile și sigure opțiuni, potrivite atât pentru începători, cât și pentru investitori precauți.

Acest articol îți explică în termeni simpli cum funcționează titlurile de stat, ce tipuri există în România, care sunt avantajele lor și cât poți câștiga concret dacă alegi această formă de economisire.

Ce sunt titlurile de stat

Titlurile de stat sunt, simplu spus, un mod prin care cetățeanul împrumută statul cu o sumă de bani, iar în schimb primește o dobândă garantată. Ele sunt emise de Ministerul Finanțelor sau instituția echivalentă și reprezintă o promisiune că statul îți va înapoia banii la o dată stabilită, împreună cu un câștig fix.

Când cumperi titluri de stat, practic devii creditorul statului român. E ca și cum ai da un împrumut cu termen fix și ai ști din start cât vei câștiga la final, fără riscurile pieței bursiere și fără să plătești taxe pe profit. Dobânda este stabilită dinainte și plătită fie anual, fie la scadență, în funcție de tipul titlului.

Mai mult decât atât, titlurile de stat sunt considerate printre cele mai sigure instrumente financiare, fiind garantate 100% de stat. Nu ai nevoie de cunoștințe avansate, nu trebuie să urmărești zilnic piețele, iar investiția minimă este accesibilă (uneori chiar de la 1 leu).

Titluri de stat vs. alte forme de investiții

Când vine vorba de economisire sau investiții, mulți oameni se întreabă care este cea mai potrivită opțiune pentru ei. Titlurile de stat se diferențiază prin siguranța oferită, fiind garantate de stat, dar merită comparate și cu alte variante populare.

Depozitele bancare sunt o alegere clasică. Oferă lichiditate și sunt ușor de accesat, dar în general vin cu dobânzi mai mici decât titlurile de stat. În plus, dobânda este impozitată, ceea ce reduce câștigul final.

Fondurile de investiții sau acțiunile la bursă pot aduce randamente mai mari, dar presupun un nivel mai mare de risc și cunoștințe financiare. Valoarea lor poate fluctua, iar câștigurile nu sunt niciodată garantate.

Titlurile de stat, în schimb, oferă un echilibru pentru cei ce vor siguranță și un câștig decent, fără stresul legat de evoluția pieței sau comisioane ascunse. Sunt ideale pentru cei care vor să țină banii în siguranță pe termen scurt sau mediu.

Caracteristică Titluri de stat Depozite bancare Fonduri de investiții / bursă
Randament estimat 6–7% (dobândă fixă) 1–4% (variază) 5–15% (variază)
Risc Foarte scăzut Foarte scăzut Mediu spre ridicat
Garanție 100% garantate de stat Garantate până în 100.000 € Fără garanții
Acces la bani (lichiditate) Scăzut – la scadență (Tezaur) / Mediu – prin bursă (Fidelis) Ridicat Ridicat (dar cu volatilitate)
Impozit pe c

âștig

 Nu Da (10% pe dobândă) Da (10% pe profit)
Nivel de implicare Minim – nu necesită urmărire Minim – pasiv Ridicat – trebuie monitorizare
Public recomandat Începători / precauți Persoane conservatoare Investitori cu experiență

Ce titluri de stat disponibile avem în România

În România, populația are acces în prezent la două tipuri principale de titluri de stat: Tezaur și Fidelis. Ambele sunt emise de Ministerul Finanțelor, dar se diferențiază prin metoda de achiziție, durata, randamente și nivelul de lichiditate.

Titlurile de stat Tezaur:

Sunt ușor de accesat și potrivite pentru cei care vor să investească fără a depinde de bursă. Se cumpără direct, fără comisioane.

  • Disponibile la Trezorerie sau Poșta Română
  • Valoare minimă de subscriere: 1 leu
  • 3 scadențe disponibile: 1 an (7,20%) / 3 ani (7,55%) / 5 ani (7,90%)
  • Dobânda este plătită anual și este neimpozabilă
  • Nu pot fi vândute înainte de scadență

Perioada de subscriere curentă: 10 iunie – 2 iulie 2025 (Trezorerie) și 10 iunie – 1 iulie 2025 (Poștă)

Titlurile de stat Fidelis:

Se adresează celor care sunt dispuși să investească sume mai mari și vor acces la bursă. Pot fi vândute înainte de scadență, dacă ești atent la prețul de tranzacționare.

  • Se subscriu prin bănci sau brokeri autorizați (ex: BCR, BT Capital Partners)
  • Valoare minimă: 5.000 lei (sau 500 lei pentru donatori de sânge), respectiv 1.000 euro
  • Dobânzi actuale: până la 8,35% (2 ani, RON) sau 6,50% (7 ani, EURO)
  • Sunt tranzacționabile pe Bursa de Valori București
  • Dobânzile sunt neimpozabile

Perioada curentă de subscriere: 6 – 16 iunie 2025

Ambele variante au praguri minime de investiție accesibile, ceea ce le face potrivite pentru publicul larg.

Alegerea între Tezaur și Fidelis depinde în principal de cât de repede ai nevoie de bani și dacă ești dispus să urmărești prețul de tranzacționare în cazul celor listate la bursă.

Exemplu concret de câștiguri pentru titluri de stat românești

Ca să înțelegi mai clar cum funcționează un titlu de stat, hai să luăm un exemplu simplu, bazat pe emisiunea Tezaur din iunie 2025, cu dobândă de 7,90% pe 5 ani.

Exemplu – Titluri Tezaur

Investiție inițială: 10.000 lei
Durată: 5 ani
Dobândă anuală: 7,90%
Valoare dobândă anuală: 790 lei
Câștig total în 5 ani: 3.950 lei
Suma totală primită la final: 13.950 lei (fără niciun impozit)

Acești bani sunt plătiți de stat, în fiecare an, direct în contul tău. Nu trebuie să faci nimic în plus: nici declarații fiscale, nici calcule. Totul e clar și automat.

Concluzia

Titlurile de stat sunt o opțiune excelentă pentru cei care își doresc o investiție simplă, sigură și fără bătăi de cap. Fie că alegi varianta Tezaur, pentru stabilitate maximă, fie că mergi pe Fidelis, pentru flexibilitate și randamente mai mari, ambele sunt alternative solide la depozitele bancare clasice.

Sunt accesibile chiar și cu sume mici, oferă dobânzi competitive și vin cu avantajul major că sunt 100% garantate de statul român. Iar dacă vrei să-ți planifici bugetul pe termen mediu sau lung, titlurile de stat pot fi un prim pas responsabil în direcția corectă.

Întrebări frecvente

1. Ce sunt titlurile de stat și cine le poate cumpăra?

Titlurile de stat sunt împrumuturi acordate statului de către cetățeni, în schimbul unei dobânzi fixe. Orice persoană fizică română cu vârsta de peste 18 ani poate investi în ele, fără a avea nevoie de experiență financiară.

2. Care este diferența între Tezaur și Fidelis?

Tezaur se cumpără de la Trezorerie sau Poștă și nu poate fi răscumpărat înainte de scadență. Fidelis se cumpără prin bancă și poate fi vândut pe bursă, oferind mai multă flexibilitate.

3. Se plătește impozit pe dobânda câștigată?

Nu. Atât dobânzile pentru titlurile Tezaur, cât și cele pentru Fidelis sunt neimpozabile, conform legislației actuale.

4. Ce sumă minimă pot investi în titluri de stat?

Pentru Tezaur, poți începe chiar și cu 1 leu. Pentru Fidelis, pragul minim este de 5.000 lei (sau 500 lei pentru donatori de sânge) și 1.000 euro pentru emisiunile în valută.

5. Pot pierde bani investind în titluri de stat?

Risc de pierdere aproape inexistent. Atât timp cât păstrezi titlurile până la scadență, statul îți returnează suma investită și dobânda promisă.