Moneda creditelor acordate de bănci: o analiză pentru 2025-2026

Întrebarea „în ce monedă acordă în prezent băncile credite?” a devenit tot mai importantă pentru românii care vor să se împrumute, dar și pentru companiile ce își planifică investițiile. În ultimii ani, structura portofoliilor de creditare din România s‑a schimbat semnificativ: populația preferă împrumuturile în lei, în timp ce firmele revin la finanțările în valută. Această diferență de comportament este strâns legată de politica monetară, de reglementările Băncii Naționale a României (BNR) și de evoluția dobânzilor pe piețele internaționale. Mai jos analizăm cum arată, în 2025‑2026, moneda creditelor acordate de bănci și care sunt implicațiile pentru debitori.

De ce contează moneda creditului?

Moneda în care îți iei un credit determină nu doar nivelul dobânzii, ci și expunerea ta la riscul de schimb valutar. Un împrumut în aceeași monedă cu veniturile tale elimină riscul devalorizării și face mai ușor de estimat rata lunară. De aceea, BNR recomandă populației să se împrumute în lei; pentru companii, regulamentele impun ca băncile să testeze capacitatea de rambursare a creditelor în valută la scenarii de depreciere severă. În prezent, creditele în lei sunt raportate la IRCC, în timp ce creditele în euro folosesc Euribor ca indice de referință, astfel că evoluția dobânzilor depinde de deciziile BNR sau BCE.

Creditele acordate populației: lei domină clar

Datele recente din Raportul asupra stabilității financiare arată că creditele în lei reprezintă 68,7 % din totalul portofoliului de credite din sistem, iar ponderea creditelor în valută este 31,3 %. Această structură este determinată în principal de preferința populației pentru lei. BNR subliniază că stocul creditelor în valută pentru gospodării s‑a diminuat constant; la septembrie 2025, creditele în valută reprezentau doar 8 % din portofoliul de împrumuturi acordate populației, iar noile finanțări în valută au o pondere neglijabilă, de numai 0,2 % din fluxurile totale de credite. În același timp, creditarea în lei acordată populației a crescut cu peste 10 % față de anul anterior.

Băncile preferă lei pentru creditele de consum și ipotecare deoarece veniturile clienților sunt, în general, în lei și astfel se evită riscul de curs valutar. Pentru cei cu salariul în lei, creditul în lei oferă stabilitate. Ratele nu sunt afectate de fluctuațiile cursului leu/euro, iar reglementările BNR protejează debitorii împotriva supraîndatorării în valută.

Când au sens creditele în euro?

Deși rare pentru populație, creditele în euro rămân o opțiune pentru persoanele care își încasează veniturile în această monedă sau care locuiesc și lucrează în străinătate. BCR subliniază că dobânzile la euro sunt de obicei mai mici decât cele la lei, reflectând politica monetară a BCE. Pentru debitorii cu venituri în euro, rata lunară rămâne corelată cu salariul și riscul valutar dispare. Totuși, cei care câștigă în lei și vor un credit în euro trebuie să fie conștienți că o depreciere a leului de 10 % majorează automat rata în lei cu 10 %, chiar dacă dobânda rămâne neschimbată. Băncile solicită, de regulă, un avans mai mare pentru creditul ipotecar în euro și vor accepta dosare doar dacă debitorul dovedește venituri stabile în valuta creditului.

Credite acordate companiilor: aproape jumătate în valută

Structura creditelor acordate firmelor este diferită. Potrivit Raportului BNR din decembrie 2025, creditul în valută reprezenta 49,1 % din portofoliul de împrumuturi acordate companiilor nefinanciare, în creștere cu 4,4 puncte procentuale față de septembrie 2024. Dinamica anuală a stocului de credit în valută a companiilor s‑a înscris între 3 % și 15,7 % în ultimele 12 luni. Valoarea totală a creditului corporativ în valută a ajuns la 104 miliarde lei.

În schimb, creditul în lei acordat firmelor a scăzut la 117 miliarde lei (noiembrie 2025), în timp ce soldul împrumuturilor în valută a crescut la 124,5 miliarde lei, cu un avans anual de 16,6 %. Companiile preferă finanțarea în valută pentru investiții sau proiecte cu venituri în euro ori dolari, profitând de dobânzile mai reduse de pe piețele internaționale. Această tendință este vizibilă și în sectorul leasingului: la IFN, creditele în valută reprezintă 87,1 % din totalul finanțărilor către companii, principalul produs fiind leasingul pentru echipamente.

BNR avertizează însă că expunerea mare la valută crește riscul de curs pentru companii. În raport se subliniază că firmele ar trebui să se împrumute în moneda în care au veniturile pentru a diminua riscul valutar.

De ce dau băncile credite în valută companiilor?

• Dobânzi mai mici Ratele de referință în zona euro sunt mai reduse decât în România, iar Euribor în scădere face ca finanțarea în euro să fie atractivă. Companiile pot astfel obține costuri mai mici decât la un credit în lei.
• Alinierea la veniturile în valută Multe firme exportatoare sau din domenii precum energie și IT încasează venituri în euro sau dolari. Împrumuturile în aceeași monedă reduc riscul de curs valutar.
• Finanțări pentru investiții pe termen lung Companiile preferă să se împrumute în valută pentru achiziția de utilaje sau pentru proiecte cu contracte în euro, beneficiind de condiții de rambursare mai stabile.

Totuși, creșterea creditelor în valută necesită o monitorizare atentă. Raportul BNR arată că rata creditelor neperformante pentru împrumuturile în valută ale companiilor este în creștere, iar gradul de acoperire la riscul valutar (hedging) este redus. Firmele fără venituri în valută se expun la fluctuații de curs care pot majora semnificativ ratele în lei, iar băncile ar putea introduce amortizoare de capital suplimentare dacă riscul sistemic crește.

Concluzie

În prezent, băncile românești acordă majoritatea creditelor pentru populație în lei, în timp ce finanțările în euro sau alte valute sunt aproape inexistente pentru persoanele fizice. Conform BNR, creditele în valută acordate populației reprezintă doar 8 % din portofoliu, iar noile împrumuturi în valută au o pondere de 0,2 %. Această orientare către lei este susținută de reglementările BNR și de dorința băncilor de a reduce riscul de curs pentru clienți.

Ce monedă alegi pentru credit rămâne, așadar, o decizie strategică: populația se protejează împrumutând în lei, iar companiile trebuie să-și armonizeze moneda creditelor cu valuta în care realizează veniturile.

Întrebări frecvente

1. În ce monedă se acordă majoritatea creditelor pentru populație?

Majoritatea creditelor pentru populație sunt acordate în lei. La sfârșitul lui septembrie 2025, creditele în valută reprezentau doar 8 % din portofoliul bancar al gospodăriilor, iar noile împrumuturi în valută aveau o pondere de 0,2 %.

2. Pot să iau un credit ipotecar în euro în 2026?

Da, unele bănci oferă credite ipotecare în euro, dar acestea sunt destinate în principal persoanelor cu venituri în euro sau celor care locuiesc în străinătate. Creditul ipotecar în lei rămâne opțiunea preferată pentru majoritatea clienților.

3. De ce sunt creditele în lei mai populare decât cele în euro?

Creditele în lei elimină riscul valutar și sunt aliniate cu veniturile majorității debitorilor. Reglementările BNR și evoluția IRCC au făcut ca împrumuturile în lei să fie mai stabile și mai transparente.

4. Care sunt riscurile unui credit în valută?

Principalul risc este fluctuația cursului de schimb. Dacă veniturile tale sunt în lei și moneda națională se depreciază, rata lunară a unui credit în euro sau dolari crește proporțional. De aceea, creditele în valută sunt recomandate doar celor cu venituri stabile în moneda respectivă.

5. De ce preferă companiile să se împrumute în valută?

Companiile exportatoare sau cele cu venituri în euro/dolari aleg creditele în valută pentru a beneficia de dobânzi mai mici și pentru a evita conversia valutară. În 2025, 49,1 % din portofoliul de credite acordate companiilor nefinanciare era denominat în valută.