FIDELIS 2025 explicat: ediții, randamente și pentru cine a fost avantajos

Programul FIDELIS a cunoscut o evoluție dramatică în 2025, cu scăderi progresive de la 7,95% în februarie la 6,55% în decembrie. Pentru investitori, aceasta înseamnă o lecție importantă: timing-ul pe piața titlurilor de stat contează enorm. Dacă ai investit în februarie, ai profitat de dobândă maximă. Dacă ai așteptat până în decembrie, ai pierdut 1,40% pe 2 ani, o diferență semnificativă la sume mari.

2025 a fost un an plin de fluctuații pentru titluri de stat și mulți investitori nu au profitat de timing-ul potrivit. Inflația a scăzut, BNR și-a redus dobânzile, iar piața s-a liniștit. Rezultatul: dobânzile pe FIDELIS au scăzut constant pe parcursul anului. În acest ghid, vei afla exact cum a evoluat FIDELIS în 2025, ce tendințe sunt importante de observat, și pentru cine e cu adevărat potrivit acest program în 2026.

FIDELIS 2025: cum a evoluat de-a lungul anului

Programul FIDELIS a fost lansat în 11 ediții diferite în 2025 (FIDELIS I până la XI). Fiecare ediție a durat doar 5-7 zile, ceea ce e mult mai scurt decât Tezaur (care durează 1 lună). Asta înseamnă că dacă ratai perioada de subscriere, trebuia să aștepți următoarea ediție.

Ce e important de știut:

• 11 ediții: Una cam la 4-5 săptămâni
• Perioade scurte: 5-7 zile de subscriere
• Scadențe disponibile: 2, 4, 6 ani în LEI; 3, 5, 10 ani în EUR
• Prag minim: 5.000 lei sau 1.000 euro
• Valoare nominală: 100 lei sau 100 euro

Comparativ cu Tezaur (care e mai accesibil, cu minim 1 leu), FIDELIS e pentru investitori cu sume mai mari. Dar în schimb, FIDELIS oferă mai multă flexibilitate: titlurile se pot vinde pe piața secundară, iar scadențele sunt mai diverse.

Tendințe și ce s-a întâmplat în 2025

Cea mai importantă observație din 2025 e scăderea constantă a dobânzilor:

• februarie 2025 (FIDELIS I): 7,95% pe 2 ani – vârful anului
• martie 2025: 6,75% pe 2 ani – scădere de 1,20% din februarie!
• aprilie 2025: 6,55% pe 2 ani – continuă scăderea
• perioada mai-septembrie: fluctuații între 6,95% și 7,35%
• decembrie 2025 (FIDELIS XI): 6,55% pe 2 ani (la fel ca aprilie, cea mai mică a anului)

Total scădere pe 2 ani: februarie (7,95%) → decembrie (6,55%) = -1,40%

Citește și: Diferența dintre programele Fidelis și Tezaur – Ghidul complet pentru alegerea corectă

De ce a scăzut FIDELIS

Trei factori au determinat scăderea:

1. Inflația a scăzut: România a intrat în 2025 cu o inflație mult mai mică decât în 2024. BNR a redus dobânzile, și MF a urmat cu dobânzi mai mici pe titluri.
2. Piața s-a liniștit: În februarie, piața de titluri de stat era foarte volatilă și cererea era mare. Investitorii voiau să „blocheze” dobânzile ridicate. După martie, calmul s-a instalat.
3. Comportamentul investitorilor: În februarie, toți voiau FIDELIS cu 7,95%. După martie, cererea a scăzut, iar Ministerul Finanțelor a redus dobânzile pentru a echilibra oferta cu cererea.

Iulie-septembrie 2025 au fost relativ stabile, cu dobânzi între 7,15% și 7,25% pe 2 ani. De ce? Probabil pentru că e sezon de vacanțe, și investitorii sunt mai reticenți. Apoi, în octombrie, a urcat ușor din nou (7,25%), dar din noiembrie a scăzut din nou.

FIDELIS decembrie 2025: ultima ediție

Dobânzi finale pe fiecare scadență

În LEI:

• 2 ani: 6,55% (cea mai mică a anului)
• 4 ani: 7,10%
• 6 ani: 7,50%

În EURO:

• 3 ani: 3,75%
• 5 ani: 4,75%
• 10 ani: 6,20%

Bonus pentru donatorii de sânge

Dacă ești donator de sânge cu certificat valabil din 1 iunie 2025, primești bonus +1%:

• 2 ani cu bonus: 7,55% (vs 6,55% normal)
• Prag redus: 500 lei minim vs 5.000 lei normal

Diferența e semnificativă: 7,55% vs 6,55% = 1% diferență anuală. Pe 50.000 lei, asta e 500 lei diferență pe 2 ani.

De ce Decembrie e o lună slabă

Decembrie e tradițional luna slabă pentru FIDELIS. De ce? Pentru că e ultima ediție a anului și mulți investitori:

• Au retras capital înainte de finalizarea anului fiscal
• Au închis pozițiile pentru a face bilanț anual
• Au fost mai reticenți să blocheze bani pentru 2 ani în decembrie

Rezultatul: cererea a fost slabă, și MF a oferit dobânzi mici.

LEI vs EUR: care e mai bun în 2025?

Aceasta e o alegere importantă la FIDELIS.

Dobânzi LEI în decembrie:

• 2 ani: 6,55%
• 4 ani: 7,10%
• 6 ani: 7,50%

Dacă vrei randament sigur pe 2-6 ani, LEI e mai bun. Dobânzile sunt mai mari decât EUR pentru aceleași scadențe.

Dobânzi EUR în decembrie:

• 3 ani: 3,75% (vs ~7,00% LEI echivalent)
• 5 ani: 4,75% (vs ~7,10% LEI echivalent)
• 10 ani: 6,20% (vs N/A LEI)

EUR e mai slab pe 3-5 ani. Dar pe 10 ani, EUR cu 6,20% e destul de competitiv. Plus, dacă EUR va aprecia vs RON în următorii 10 ani, randamentul real va fi mai bun.

Donatori de sânge: bonus +1% și prag redus

Oricine are certificat de donator de sânge emis după 1 iunie 2025 beneficiază de:

• +1% pe scadența 2 ani
• prag redus la 500 lei (vs 5.000 lei normal)

Pentru cine e potrivit FIDELIS în 2025?

• Investitori cu sume mari (5.000+ lei) Dacă ai 5.000+ lei de investit, FIDELIS e o opțiune bună. Pragul minim e mai mare decât Tezaur (care acceptă 1 leu), dar dobânzile sunt competitive.
• Donatori de sânge Dacă ești donator, FIDELIS e FOARTE potrivit. Bonusul de 1% și pragul redus la 500 lei e una din cele mai bune oferte din piața titlurilor de stat.
• Investitori flexibili FIDELIS se poate vinde pe piață secundară. Dacă crezi că ratele vor crește și vrei să vinzi mai devreme, FIDELIS e mai flexibil decât Tezaur.
• Investitori în EUR Dacă ai bani în EUR și vrei randament fără risc, FIDELIS EUR e opțiune. Pe 10 ani, 6,20% e decent pentru o investiție sigură.

Concluzie

Programul FIDELIS dobânzi a cunoscut o evoluție clară în 2025: scădere de la 7,95% în februarie la 6,55% în decembrie. Asta înseamnă o pierdere de 1,40% pe 2 ani pentru oricine a așteptat până în decembrie. Lecția e clară: timing-ul contează. Februarie 2025 a fost luna de cumpărat FIDELIS la dobândă maximă. Apoi, pe măsură ce luna a avansat, dobânzile au scăzut. Decembrie a fost slabă.

Pentru 2026, așteptările sunt ca în februarie și martie să avem din nou dobânzi mai bune (după perioada de redresare economică din ianuarie).

Întrebări frecvente

1. De ce a scăzut FIDELIS din februarie (7,95%) la decembrie (6,55%)?

Inflația a scăzut, BNR a redus dobânzile, și cererea de investitori a scăzut după martie. Plus, decembrie e tradițional slabă.

2. Ce e bonusul donatori și cum îl obțin?

Donatori de sânge cu certificat valabil din 1 iunie 2025 primesc +1% pe 2 ani (7,55% vs 6,55%) și prag redus la 500 lei. Trebuie doar să ai certificatul.

3. Pot vinde FIDELIS înainte de maturitate?

Da, FIDELIS se poate vinde pe piață secundară (BVB). Dar prețul va depinde de evoluția dobânzilor. Dacă dobânzile cresc după ce cumperi, prețul scade.

4. Care e cea mai bună ediție FIDELIS din 2025 pentru investit acum (decembrie)?

Din 2025, februarie a fost cea mai bună (7,95%). Decembrie e cea mai slabă (6,55%). Pentru 2026, urmărește februarie/martie.

5. Ce diferență e între LEI și EUR la FIDELIS pe termen lung?

LEI e mai bun pe 2-6 ani. Euro e competitiv pe 10 ani (6,20%). Alegere depinde de cât timp ții și dacă crezi că EUR va aprecia.